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Politiques & Procédures

Indép’AM met en œuvre un ensemble de “Procédés” (Politiques, Processus et Procédures) dont le contrôle (de 2ème niveau) est assuré par le Service de la Conformité et du Contrôle Interne, sous la responsabilité du RCCI et la surveillance du Directeur Général.

Liste des processus et procédures

A. Politiques
Titre
00 – Politique sommitale DOCC
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juillet 22, 2019
01 – Gestion des risques
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juillet 22, 2019
02 – Prévention et de gestion des conflits d’intérêts
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juillet 23, 2019
04 – Meilleure exécution, Meilleure sélection des brokers
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juillet 22, 2019
05 – Exercice des droits de vote
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juillet 22, 2019
06 – Délégations des fonctions de gestion
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mai 19, 2020
07 – Gestion de la liquidité des portefeuilles
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juillet 22, 2019
08 – Gestion des fonds propres
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juillet 22, 2019
09 – Gouvernance et règlement intérieur
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juillet 22, 2019
10 – Gestion et Cartographie des Risques
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juillet 22, 2019
11 – PCA
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juillet 22, 2019
12 – Démarche générale de la société Indép’AM sur la prise en compte des critères ESG
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juillet 22, 2019
13 – MIF II – Liste des 5 principaux intermédiaires
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février 5, 2020
B. Procédures
Titre
00 – Programme SCCI
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septembre 10, 2019
01 – Passage des ordres
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septembre 16, 2019
02 – Gestion des incidents RL
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septembre 10, 2019
03 – Gestion du passif des OPC
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septembre 10, 2019
04 – Validation VL
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septembre 10, 2019
05 – Gestion sous mandat
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mai 20, 2020
06 – Gestion des agréments, déclarations et du programme d’activité de la SGP
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septembre 10, 2019
07 – Sélection de Gérant(s) et/ou de Société(s) de gestion
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juillet 22, 2019
09 – Lutte blanchiment
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juillet 25, 2019
11 – Ressources Humaines et recrutement
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juillet 22, 2019
12 – Délégation de Gestion
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juillet 25, 2019
13 – Délégation administrative et comptable des OPC
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juillet 25, 2019
15 – Comptabilité
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septembre 10, 2019
16 – Frais de gestion fixes OPC
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septembre 23, 2019
18 – Forçage des cours
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juillet 23, 2019
19 – Traitement des réclamations clients
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septembre 23, 2019
20 – FDGV
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mai 20, 2020
21 – Enregistrement des conversations
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mai 20, 2020
22 – Contrôle des benchmarks
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septembre 23, 2019
23- Prêt de titres
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juillet 23, 2019
24 – Risque Global et Effet de Levier des OPC
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mai 20, 2020
25 – Reporting AMF
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juillet 23, 2019
26 – Transactions Personnelles
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mai 20, 2020
27 – Communication Client Charte
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mai 20, 2020
28 – RTO sur OPC
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juillet 23, 2019
29 – Anomalies
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mai 20, 2020
30 – Late Trading
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mai 20, 2020
31 – Veille réglementaire & Conformité
1 fichier·s 9 téléchargements
juin 25, 2020
32 – Vie Sociale & Juridique des FCP
2 fichier·s 9 téléchargements
mai 20, 2020
34 – Pensions Livrées
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juillet 23, 2019
35 – KYC
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mai 20, 2020
36 – RGPD : Mise en oeuvre IndepAM
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octobre 10, 2019
C. Processus
Titre
01 – Processus gestion action
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mai 20, 2020
02 – Processus gestion allocation
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mai 20, 2020
03 – Processus gestion convertibles
1 fichier·s 8 téléchargements
mai 20, 2020
04 – Processus gestion IHR
1 fichier·s 6 téléchargements
mai 20, 2020
05 – Processus gestion taux
1 fichier·s 9 téléchargements
mai 20, 2020
D. Rapports
Titre
A04_RAPPORT de gestion 2015
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juillet 12, 2018
A05_RAPPORT de gestion 2016
1 fichier·s 17 téléchargements
juillet 12, 2018
A06_RAPPORT de gestion 2017
1 fichier·s 60 téléchargements
juillet 12, 2018
A07 – Rapport de gestion 2018
1 fichier·s 95 téléchargements
juillet 23, 2019
A08 – Rapport de gestion 2019
1 fichier·s 33 téléchargements
mai 8, 2020
B04_Rapport sur Exercice Vote 2015
1 fichier·s 11 téléchargements
avril 2, 2019
B05_Rapport sur Exercice Vote 2016
1 fichier·s 11 téléchargements
avril 2, 2019
B06_Rapport sur Exercice Vote 2017
1 fichier·s 14 téléchargements
avril 2, 2019
B07 – Rapport sur Exercice Vote 2018
1 fichier·s 43 téléchargements
juillet 23, 2019
B08 – Rapport sur Exercice Vote 2019
1 fichier·s 14 téléchargements
mai 19, 2020
E. ISR
Titre
01 – La Démarche ESG
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mai 20, 2020
02 – Code de transparence ISR AFG
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mai 20, 2020
03 – Rapport annuel sur l’engagement
1 fichier·s 34 téléchargements
mai 19, 2020
04 – Le rapport ESG du fonds IAB
1 fichier·s 42 téléchargements
septembre 12, 2019
05 – Le Processus de Gestion ISR
1 fichier·s 6 téléchargements
mai 22, 2020
F. Documentations
Titre
01 – Reporting gestion intégrée
1 fichier·s 10 téléchargements
juillet 23, 2019

Afin de tenir ses engagements de transparence, la liste “Politique et Procédure” est communiquée, et le détail ou certains extraits des procédures les plus importantes sont mis en ligne et accessibles sans délai à tous les clients, actionnaires, salariés, contrôleurs et autres partenaires de la société (autorités de contrôle (AMF), commissaires aux comptes d’Indép’AM, comptables, dépositaires des OPC, etc…).

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Risque de déviation
Définition:
Le risque de déviation (Tracking error ou TE) mesure la déviation, ou l’écart de performance d'un fonds par rapport à son indice de référence. Une TE de 3% signifie que la performance d’un fonds fluctuera autour de celle de son indice de référence dans une fourchette de plus ou moins 6% avec une probabilité de 95% environ.
Niveau de risqueQualificationRisque de levier*Risque de déviation**
0InexistantInférieur à 1 fois l’actif net du PortefeuilleInférieur à 0.02%
1Très faibleInférieur à 1,1 fois l’actif net du PortefeuilleInférieur à 0.2%
2FaibleInférieur à 1,2 fois l’actif net du PortefeuilleInférieur à 1%
3ModéréInférieur à 1.5 fois l’actif net du PortefeuilleInférieur à 3%
4MoyenInférieur à 2,0 fois l’actif net du PortefeuilleInférieur à 5%
5SignificatifInférieur 3 fois l’actif net du PortefeuilleInférieur à 7%
6FortInférieur 5 fois l’actif net du PortefeuilleInférieur à 10%
7Très fortSupérieur à 5 fois l’actif net du PortefeuilleSupérieur à 10%
* Tracking Error annualisée, calculée sur la base d’une valorisation hebdomadaire sur la dernière année.
RETOUR
Définition:
Cet indicateur définit le profil de risque et de rendement d’un fonds. Il est calculé à partir de la volatilité historique sur les cinq dernières années. Il donne une idée de la stabilité ou de l’instabilité de sa performance, qui est la résultante de tous les risques mentionnés dans le tableau “Nature de risque”.
* Le SRRI d’un portefeuille est donné par le plafond en-deçà duquel sa volatilité hebdomadaire calculée sur cinq années glissantes, dividendes réinvestis, s’est inscrite.
SRRI
Niveau de risqueQualificationIntervalle de volatilité*FCP Indép'AM de cette catégorie
1Inexistant ou très faibleVolatilité inférieure à 0.5%
2FaibleVolatilité inférieure à 2%Indep Court Terme
3ModéréVolatilité inférieure à 5%Indep Crédit Euro, Indep Haut Rendement
4MoyenVolatilité inférieure à 10%Indep Convertibles, Garance Sélection Tactique
5SignificatifVolatilité inférieure à 15%Indep Obligations Monde, Indep Allocation
6FortVolatilité inférieure à 25%Indep Actions Euro, Indep Actions PME, Indep Actions ISR Bas Carbone
7Très FortVolatilité supérieure à 25%
RETOUR
SRRI
Définition:
Cet indicateur définit le profil de risque et de rendement d’un fonds. Il est calculé à partir de la volatilité historique sur les cinq dernières années. Il donne une idée de la stabilité ou de l’instabilité de sa performance, qui est la résultante de tous les risques mentionnés dans le tableau “Nature de risque”.
Niveau de risqueQualificationIntervalle de volatilité*FCP Indép'AM de cette catégorie
1Inexistant ou très faibleVolatilité inférieure à 0.5%
2FaibleVolatilité inférieure à 2%Indep Court Terme
3ModéréVolatilité inférieure à 5%Indep Crédit Euro, Indep Haut Rendement
4MoyenVolatilité inférieure à 10%Indep Convertibles, Garance Sélection Tactique
5SignificatifVolatilité inférieure à 15%Indep Obligations Monde, Indep Allocation
6FortVolatilité inférieure à 25%Indep Actions Euro, Indep Actions PME, Indep Actions ISR Bas Carbone
7Très FortVolatilité supérieure à 25%
* Volatilité hebdomadaire, dividendes réinvestis, calculée sur cinq années glissantes.
RETOUR
Définition:
Le risque de déviation (Tracking error ou TE) mesure la déviation, ou l’écart de performance d'un fonds par rapport à son indice de référence. Une TE de 3% signifie que la performance d’un fonds fluctuera autour de celle de son indice de référence dans une fourchette de plus ou moins 6% avec une probabilité de 95% environ.
* L’effet de levier est calculé suivant la méthode conduisant au résultat le plus élevé entre la méthode brute et la méthode de l’engagement. ** Tracking Error calculée sur un an glissant et sur la base d’une valorisation hebdomadaire.
Risque de déviation
Niveau de risqueQualificationRisque de levier*Risque de déviation**
0InexistantInférieur à 1 fois l’actif net du PortefeuilleInférieur à 0.02%
1Très faibleInférieur à 1,1 fois l’actif net du PortefeuilleInférieur à 0.2%
2FaibleInférieur à 1,2 fois l’actif net du PortefeuilleInférieur à 1%
3ModéréInférieur à 1.5 fois l’actif net du PortefeuilleInférieur à 3%
4MoyenInférieur à 2,0 fois l’actif net du PortefeuilleInférieur à 5%
5SignificatifInférieur 3 fois l’actif net du PortefeuilleInférieur à 7%
6FortInférieur 5 fois l’actif net du PortefeuilleInférieur à 10%
7Très fortSupérieur à 5 fois l’actif net du PortefeuilleSupérieur à 10%
RETOUR
Risque de déviation
Définition:
Le risque de déviation (Tracking error ou TE) mesure la déviation, ou l’écart de performance d'un fonds par rapport à son indice de référence. Une TE de 3% signifie que la performance d’un fonds fluctuera autour de celle de son indice de référence dans une fourchette de plus ou moins 6% avec une probabilité de 95% environ.
Niveau de risqueQualificationRisque de levier*Risque de déviation**
0InexistantInférieur à 1 fois l’actif net du PortefeuilleInférieur à 0.02%
1Très faibleInférieur à 1,1 fois l’actif net du PortefeuilleInférieur à 0.2%
2FaibleInférieur à 1,2 fois l’actif net du PortefeuilleInférieur à 1%
3ModéréInférieur à 1.5 fois l’actif net du PortefeuilleInférieur à 3%
4MoyenInférieur à 2,0 fois l’actif net du PortefeuilleInférieur à 5%
5SignificatifInférieur 3 fois l’actif net du PortefeuilleInférieur à 7%
6FortInférieur 5 fois l’actif net du PortefeuilleInférieur à 10%
7Très fortSupérieur à 5 fois l’actif net du PortefeuilleSupérieur à 10%
* Tracking Error annualisée, calculée sur la base d’une valorisation hebdomadaire sur la dernière année.
RETOUR
Définition:
La définition règlementaire de ce risque est « le risque qu'une position dans le portefeuille ne puisse être cédée, liquidée ou clôturée pour un coût limité et dans un délai suffisamment court, compromettant ainsi la capacité de l'OPC à se conformer à tout moment aux dispositions des articles L. 214-7, alinéa 3, et L. 214-8 du code monétaire et financier, ou la capacité pour le prestataire de services d'investissement de liquider des positions dans un portefeuille individuel dans des conditions conformes aux obligations contractuelles résultant du mandat de gestion ».
*Fourchette dans laquelle est comprise l’exposition du FCP dans la majorité des cas, ou sa moyenne, au cours des 3 dernières années.
Nota : Ces définitions et graduations indicatives sont propres à Indép’AM et ne sauraient engager sa responsabilité.
Risque de liquidité
Niveau de risqueQualificationOPC à VL quotidienneOPC à VL Hebdo et mandats
0InexistantPart actifs liquidables à 2 jours >99%Part des actifs liquidables à 1 Sem >99%
1Très faiblePart actifs liquidables à 2 jours > 95%Part des actifs liquidables à 1 Sem. > 95%
2FaiblePart actifs liquidables à 2 jours > 90%Part des actifs liquidables à 1 Sem. > 90%
3ModéréPart actifs liquidables à 2 jours > 80%Part des actifs liquidables à 1 Sem. > 80%
4MoyenPart actifs liquidables à 2 jours > 70%Part des actifs liquidables à 1 Sem. > 70%
5SignificatifPart actifs liquidables à 2 jours > 50%Part des actifs liquidables à 1 Sem. > 50%
6FortPart actifs liquidables à 2 jours > 25%Part des actifs liquidables à 1 Sem. > 25%
7Très fortPart actifs liquidables à 2 jours < 25%Part des actifs liquidables à 1 Sem. < 25%
RETOUR
Risque de liquidité
Définition:
La définition règlementaire de ce risque est « le risque qu'une position dans le portefeuille ne puisse être cédée, liquidée ou clôturée pour un coût limité et dans un délai suffisamment court, compromettant ainsi la capacité de l'OPC à se conformer à tout moment aux dispositions des articles L. 214-7, alinéa 3, et L. 214-8 du code monétaire et financier, ou la capacité pour le prestataire de services d'investissement de liquider des positions dans un portefeuille individuel dans des conditions conformes aux obligations contractuelles résultant du mandat de gestion ».
Niveau de risqueQualificationOPC à VL quotidienneOPC à VL Hebdo et mandats
0InexistantPart actifs liquidables à 2 jours >99%Part des actifs liquidables à 1 Sem >99%
1Très faiblePart actifs liquidables à 2 jours > 95%Part des actifs liquidables à 1 Sem. > 95%
2FaiblePart actifs liquidables à 2 jours > 90%Part des actifs liquidables à 1 Sem. > 90%
3ModéréPart actifs liquidables à 2 jours > 80%Part des actifs liquidables à 1 Sem. > 80%
4MoyenPart actifs liquidables à 2 jours > 70%Part des actifs liquidables à 1 Sem. > 70%
5SignificatifPart actifs liquidables à 2 jours > 50%Part des actifs liquidables à 1 Sem. > 50%
6FortPart actifs liquidables à 2 jours > 25%Part des actifs liquidables à 1 Sem. > 25%
7Très fortPart actifs liquidables à 2 jours < 25%Part des actifs liquidables à 1 Sem. < 25%
*Fourchette dans laquelle est comprise l’exposition du FCP dans la majorité des cas, ou sa moyenne, au cours des 3 dernières années.
Nota : Ces définitions et graduations indicatives sont propres à Indép’AM et ne sauraient engager sa responsabilité.
RETOUR
Définition:
La définition règlementaire de ce risque est « le risque de perte pour l'OPC ou le portefeuille individuel résultant du fait que la contrepartie à une opération ou à un contrat peut faillir à ses obligations avant que l'opération ait été réglée de manière définitive sous la forme d'un flux financier ».
* Le risque se mesure en engagement net de collatéral. Une contrepartie est prise en compte à hauteur du risque de perte ou de manque à gagner extrême (probable à moins de 1%) sur les opérations ou leur collatéral, contrats et autres positions engagés et non débouclés ou échus.
Risque de contrepartie
Niveau de risqueQualificationDéfinition si la note de toutes les contreparties est >= AA-Définition si la note de toutes les contreparties est >= A-
0InexistantAucune contrepartie ne représente plus de…1%0.1%des actifs
1Très faibleAucune contrepartie ne représente plus de…3%1%des actifs
2FaibleAucune contrepartie ne représente plus de…5%3%des actifs
3ModéréAucune contrepartie ne représente plus de…7%5%des actifs
4MoyenAucune contrepartie ne représente plus de…10%7%des actifs
5SignificatifAucune contrepartie ne représente plus de…15%10%des actifs
6FortAucune contrepartie ne représente plus de…20%15%des actifs
7Très fortUne contrepartie peut représenter plus de…20%15%des actifs
RETOUR
Risque de contrepartie
Définition:
La définition règlementaire de ce risque est « le risque de perte pour l'OPC ou le portefeuille individuel résultant du fait que la contrepartie à une opération ou à un contrat peut faillir à ses obligations avant que l'opération ait été réglée de manière définitive sous la forme d'un flux financier ».
Niveau de risqueQualificationDéfinition si la note de toutes les contreparties est >= AA-Définition si la note de toutes les contreparties est >= A-
0InexistantAucune contrepartie ne représente plus de…1%0.1%des actifs
1Très faibleAucune contrepartie ne représente plus de…3%1%des actifs
2FaibleAucune contrepartie ne représente plus de…5%3%des actifs
3ModéréAucune contrepartie ne représente plus de…7%5%des actifs
4MoyenAucune contrepartie ne représente plus de…10%7%des actifs
5SignificatifAucune contrepartie ne représente plus de…15%10%des actifs
6FortAucune contrepartie ne représente plus de…20%15%des actifs
7Très fortUne contrepartie peut représenter plus de…20%15%des actifs
*Fourchette dans laquelle est comprise l’exposition du FCP dans la majorité des cas, ou sa moyenne, au cours des 3 dernières années.
Nota : Ces définitions et graduations indicatives sont propres à Indép’AM et ne sauraient engager sa responsabilité.
RETOUR
Définition:
La concentration des actifs sur des titres, émetteurs ou contreparties particulières présente un risque supplémentaire pour un client en raison de l’amplification des risques financiers liés aux risques spécifiques de ces entités. Ce risque existe lorsque le risque de marché n’est pas suffisamment atténué par la diversification des placements.
*Fourchette dans laquelle est comprise l’exposition du FCP dans la majorité des cas, ou sa moyenne, au cours des 3 dernières années.
Nota : Ces définitions et graduations indicatives sont propres à Indép’AM et ne sauraient engager sa responsabilité.
Risque de concentration
Niveau de risqueQualificationLa moyenne et l’écart type du poids des émetteurs sont respectivement…
0Inexistantinférieurs à 1,0%.
1Très faibleinférieurs à 2,50%.
2Faibleinférieurs à 4,0%.
3Modéréinférieurs à 5,5%.
4Moyeninférieurs à 7,0%.
5Significatifinférieurs à 8,5%.
6Fortinférieurs à 10,0%.
7Très fortSupérieurs à 10,0%.
RETOUR
Risque de concentration
Définition:
La concentration des actifs sur des titres, émetteurs ou contreparties particulières présente un risque supplémentaire pour un client en raison de l’amplification des risques financiers liés aux risques spécifiques de ces entités. Ce risque existe lorsque le risque de marché n’est pas suffisamment atténué par la diversification des placements.
Niveau de risqueQualificationLa moyenne et l’écart type du poids des émetteurs sont respectivement…
0Inexistantinférieurs à 1,0%.
1Très faibleinférieurs à 2,50%.
2Faibleinférieurs à 4,0%.
3Modéréinférieurs à 5,5%.
4Moyeninférieurs à 7,0%.
5Significatifinférieurs à 8,5%.
6Fortinférieurs à 10,0%.
7Très fortSupérieurs à 10,0%.
*Fourchette dans laquelle est comprise l’exposition du FCP dans la majorité des cas, ou sa moyenne, au cours des 3 dernières années.
Nota : Ces définitions et graduations indicatives sont propres à Indép’AM et ne sauraient engager sa responsabilité.
RETOUR
Définition:
Rapport entre l’exposition du fonds calculée selon la méthode brute et sa valeur nette d’inventaire. L’exposition d’un fonds résulte généralement du cumul de ses placements (hors monétaire) et des engagements pris aux travers de contrats, de produits dérivés, d’emprunts, d’opérations temporaires ou à découvert de titres ou de tout autre instrument financier.
* L’effet de levier est calculé suivant la méthode conduisant au résultat le plus élevé entre la méthode brute et la méthode de l’engagement. ** Tracking Error calculée sur un an glissant et sur la base d’une valorisation hebdomadaire.
Effet de levier
Niveau de risqueQualificationRisque de levierRisque de déviation
0InexistantInférieur à 1 fois l’actif net du PortefeuilleInférieur à 0.02%
1Très faibleInférieur à 1,1 fois l’actif net du PortefeuilleInférieur à 0.2%
2FaibleInférieur à 1,2 fois l’actif net du PortefeuilleInférieur à 1%
3ModéréInférieur à 1.5 fois l’actif net du PortefeuilleInférieur à 3%
4MoyenInférieur à 2,0 fois l’actif net du PortefeuilleInférieur à 5%
5SignificatifInférieur 3 fois l’actif net du PortefeuilleInférieur à 7%
6FortInférieur 5 fois l’actif net du PortefeuilleInférieur à 10%
7Très fortSupérieur à 5 fois l’actif net du PortefeuilleSupérieur à 10%
RETOUR
Effet de levier
Définition:
Rapport entre l’exposition du fonds calculée selon la méthode brute et sa valeur nette d’inventaire. L’exposition d’un fonds résulte généralement du cumul de ses placements (hors monétaire) et des engagements pris aux travers de contrats, de produits dérivés, d’emprunts, d’opérations temporaires ou à découvert de titres ou de tout autre instrument financier.
Niveau de risqueQualificationRisque de levierRisque de déviation
0InexistantInférieur à 1 fois l’actif net du PortefeuilleInférieur à 0.02%
1Très faibleInférieur à 1,1 fois l’actif net du PortefeuilleInférieur à 0.2%
2FaibleInférieur à 1,2 fois l’actif net du PortefeuilleInférieur à 1%
3ModéréInférieur à 1.5 fois l’actif net du PortefeuilleInférieur à 3%
4MoyenInférieur à 2,0 fois l’actif net du PortefeuilleInférieur à 5%
5SignificatifInférieur 3 fois l’actif net du PortefeuilleInférieur à 7%
6FortInférieur 5 fois l’actif net du PortefeuilleInférieur à 10%
7Très fortSupérieur à 5 fois l’actif net du PortefeuilleSupérieur à 10%
*Fourchette dans laquelle est comprise l’exposition du FCP dans la majorité des cas, ou sa moyenne, au cours des 3 dernières années.
Nota : Ces définitions et graduations indicatives sont propres à Indép’AM et ne sauraient engager sa responsabilité.
RETOUR
Définition:
Les autres risques financiers devraient être accessoires eu égard à l’activité de la SGP. Il peut s’agir du risque lié à la fluctuation du prix des matières premières, lequel serait cantonné à quelques portefeuilles spécifiques et dans des proportions modestes (moins de 10%), ou de risques dont la gestion est déléguée (cas, dans des mandats, du risque immobilier issu de la possible détention de SCPI, OPCI, ou d’actions non cotées, etc.).
* Pour les portefeuilles adossés à un passif, l’indicateur privilégié est la différence entre la sensibilité de l’actif et celle du passif en valeur absolue. Cette différence peut être corrigée du poids relatif de l’actif et du passif (écart de sensibilité effective)
Autres risques de marché
QualificationPlafond de volatilité*
0 : InexistantVolatilité inférieure à 0.1% ou garantie en capital
1 : Très faibleVolatilité inférieure à 0.5%
2 : FaibleVolatilité inférieure à 2%
3 : ModéréVolatilité inférieure à 5%
4 : MoyenVolatilité inférieure à 10%
5 : SignificatifVolatilité inférieure à 15%
6 : FortVolatilité inférieure à 25%
7 : Très fortVolatilité supérieure à 25%
RETOUR
Autres risques de marché
Définition:
Les autres risques financiers devraient être accessoires eu égard à l’activité de la SGP. Il peut s’agir du risque lié à la fluctuation du prix des matières premières, lequel serait cantonné à quelques portefeuilles spécifiques et dans des proportions modestes (moins de 10%), ou de risques dont la gestion est déléguée (cas, dans des mandats, du risque immobilier issu de la possible détention de SCPI, OPCI, ou d’actions non cotées, etc.).
QualificationPlafond de volatilité*
0 : InexistantVolatilité inférieure à 0.1% ou garantie en capital
1 : Très faibleVolatilité inférieure à 0.5%
2 : FaibleVolatilité inférieure à 2%
3 : ModéréVolatilité inférieure à 5%
4 : MoyenVolatilité inférieure à 10%
5 : SignificatifVolatilité inférieure à 15%
6 : FortVolatilité inférieure à 25%
7 : Très fortVolatilité supérieure à 25%
*Fourchette dans laquelle est comprise l’exposition du FCP dans la majorité des cas, ou sa moyenne, au cours des 3 dernières années.
Nota : Ces définitions et graduations indicatives sont propres à Indép’AM et ne sauraient engager sa responsabilité.
RETOUR
Définition:
Le risque de change résulte du niveau ou de la volatilité des taux de change.
* Pour les portefeuilles adossés à un passif, l’indicateur privilégié est la différence entre la sensibilité de l’actif et celle du passif en valeur absolue. Cette différence peut être corrigée du poids relatif de l’actif et du passif (écart de sensibilité effective)
Risque Change
QualificationRisque actions, change et autre Fourchette d’exposition comprise entre …Risque de taux Sensibilité (absolue ou relative*) comprise entre…
0 : Inexistantnulle[0 ; 0.02[
1 : Très faible[0 ; 2%[[0.02 ; 1[
2 : Faible[2% ; 10%[[1 ; 3[
3 : Modéré[10% et 30%[[3 ; 5[
4 : Moyen[30% et 50%[[5 ; 8[
5 : Significatif[50% et 80%[[8 ; 11[
6 : Fort[80% et 110%[[11 ; 15[
7 : Très fort110% et +15 et +
RETOUR
Risque Change
Définition:
Le risque de change résulte du niveau ou de la volatilité des taux de change.
QualificationRisque actions, change et autre Fourchette d’exposition comprise entre …Risque de taux Sensibilité (absolue ou relative*) comprise entre…
0 : Inexistantnulle[0 ; 0.02[
1 : Très faible[0 ; 2%[[0.02 ; 1[
2 : Faible[2% ; 10%[[1 ; 3[
3 : Modéré[10% et 30%[[3 ; 5[
4 : Moyen[30% et 50%[[5 ; 8[
5 : Significatif[50% et 80%[[8 ; 11[
6 : Fort[80% et 110%[[11 ; 15[
7 : Très fort110% et +15 et +
*Fourchette dans laquelle est comprise l’exposition du FCP dans la majorité des cas, ou sa moyenne, au cours des 3 dernières années.
Nota : Ces définitions et graduations indicatives sont propres à Indép’AM et ne sauraient engager sa responsabilité.
RETOUR
Définition:
Le risque de crédit est la partie du risque inhérente aux instruments financiers qui résulte de la variation des spreads de crédit par rapport à la structure par terme des taux sans risque. Ce risque résulte du, et prend donc implicitement en compte le, possible défaut de l’émetteur avant le terme de ses engagements.
* Lorsque leur note moyenne n’est pas connue, la note des OPCVM monétaires est supposée être de A. Les actifs qui ne sont pas représentatifs d’une créance sont pris en compte avec la note maximale (comme s’ils ne présentaient aucun risque de crédit).
Risque Crédit
QualificationDéfinition pour un OPC monétaireDéfinition pour tout autre portefeuille*
0 : InexistantNote moyenne ≥ 16/20 (A+)Note moyenne ≥ 19/20 (AA+)
1 : Très faibleNote moyenne ≥ 15/20 (A)Note moyenne ≥ 16/20 (A+)
2 : FaibleNote moyenne ≥ 13/20 (BBB+)Note moyenne ≥ 15/20 (A)
3 : ModéréNote moyenne ≥ 12/20 (BBB)Note moyenne ≥ 13/20 (BBB+)
4 : MoyenNote moyenne ≥ 11/20 (BBB-)Note moyenne ≥ 12/20 (BBB)
5 : SignificatifNote moyenne ≥ 8/20 (BB-)Note moyenne ≥ 11/20 (BBB-)
6 : FortNote moyenne ≥ 6/20 (B).Note moyenne ≥ 8/20 (BB-)
7 : Très fortNote moyenne ≤ 5/20 (B-)Note moyenne ≤ 7/20 (B+)
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Risque Crédit
Définition:
Le risque de crédit est la partie du risque inhérente aux instruments financiers qui résulte de la variation des spreads de crédit par rapport à la structure par terme des taux sans risque. Ce risque résulte du, et prend donc implicitement en compte le, possible défaut de l’émetteur avant le terme de ses engagements.